Som väntat höjde den amerikanska centralbanken (Fed) på onsdagskvällen sin styrränta med imponerande 75 punkter till 2,25-2,50 procent. Han höjde också räntorna med 75 punkter i mitten av juni. Det är första gången sedan 1982 som en centralbank höjer räntorna så mycket på så kort tid.

“Vi siktar på att få tillbaka inflationen till vårt 2-procentsmål snabbt”, sa Powell vid en presskonferens. USA:s inflation steg till 9,1 procent i juni, den högsta nivån sedan 1981.

Powell gjorde det klart att han var mer orolig för hög inflation än att bromsa den ekonomiska tillväxten. ”För att minska inflationen är det nödvändigt att bromsa den ekonomiska tillväxten och kyla ner arbetsmarknaden. Arbetsmarknaden är extremt ansträngd.”

Tillväxten avtar redan: “Den senaste tidens konsumtion och produktion har försvagats”, sa Fed i ett uttalande. Men Powell betonade att USA inte är i en lågkonjunktur. “Arbetsmarknaden fungerar för bra för det.” Han bekräftade också att en lågkonjunktur under de kommande månaderna inte är oundviklig.

Centralbanken har bekräftat att en räntehöjning kommer att följa. Men Powell signalerade också att takten i räntehöjningarna skulle sakta ner någon gång. Detta budskap tvingade penningmarknaden att korrigera sina förväntningar. Penningmarknaden räknar nu med att Feds styrränta stiger till 3,3 procent i slutet av detta år, något mindre än tidigare väntat.

Det är oklart om Fed kommer att bromsa takten i räntehöjningarna redan i september vid nästa möte. Powell lämnade alla alternativ öppna. Han sa att en annan exceptionellt stor räntehöjning på 75 punkter inte var utesluten, men betonade att allt berodde på ekonomiska data och utvecklingen av de ekonomiska utsikterna.

Wall Street reagerade inledningsvis lugnt på räntebeslutet. Men Powells presskonferens en halvtimme senare förändrade stämningen och väckte eufori. Beskedet om att takten i räntehöjningarna kommer att avta och att USA inte är i recession fick börserna att skjuta i höjden.

Teknikbörsen Nasdaq, som är mycket räntekänslig, stängde upp 4,1%. Detta är den största dagliga ökningen sedan april 2020, enligt nyhetsbyrån Reuters. S&P500 stängde upp 2,6% och Dow Jones stängde upp 1,4%.

Inte bara de amerikanska börserna återhämtade sig utan även obligationsmarknaden. Stigande obligationspriser pressade ned räntan på tvååriga amerikanska obligationer med 7 punkter till 2,98 procent. 10-årsräntan stängde ungefär oförändrat efter några studsar. Nedgången i räntestödet ledde till att dollarn försvagades. Som ett resultat steg euron med tre fjärdedelar av en cent till 1,021 dollar.